Hyperliquid에서 무료 트레이딩 봇으로 Zhipu AI (ZHIPU) 주식을 24/7 거래하는 방법

공개 고지: Fomoed는 본 글의 거래소 링크를 통해 계정을 개설하면 소정의 수수료를 받을 수 있습니다.

Zhipu AI — 홍콩 증시에는 Knowledge Atlas Technology로, 글로벌 브랜드로는 Z.ai로 알려진 — 는 세계 최초로 상장된 순수 LLM 기업입니다. 2026년 1월 홍콩 IPO에서 약 310억 달러(한화 약 43조 원) 기업가치 기준으로 약 5억 5,800만 달러를 조달했으며, Zhipu는 서방 투자자들이 중국 AI 경쟁에 접근할 수 있는 최초의 순수 상장 창구가 되었습니다. 상장 이후 열흘도 되지 않아 Hyperliquid의 xyz 서브-DEX에 퍼페추얼 컨트랙트가 개설되었습니다. 이제 홍콩 외부의 리테일 트레이더들도 744억 파라미터 MoE 아키텍처로 중국 오픈웨이트 모델을 글로벌 프론티어 리더보드에 올려놓은 GLM-5의 배후, 이 모델 연구소에 24/7, USDC 마진 방식으로 직접 접근할 수 있게 되었습니다.

NVDA, AMD, MRVL, BABA 등 미국 AI 복합주를 트레이딩해오면서 홍콩 증권사 계좌 없이 중국 AI 양분화의 한 축에 깔끔하게 투자할 방법을 찾고 있었다면, 시장이 마침내 내놓은 답이 바로 ZHIPU입니다. 홍콩 현물장 거래 시간은 미국 동부 기준으로 오후 9시 30분~오전 4시 사이에 해당하기 때문에, 주가를 실제로 움직이는 모든 촉매 — GLM 모델 릴리즈, BAAI 벤치마크 업데이트, BAT/USTC 파트너십 뉴스, CAC 규제 업데이트 — 는 뉴욕이 잠든 시간에 발생합니다.

Hyperliquid는 이제 10배 격리 레버리지로 24/7 거래 가능한 xyz:ZHIPU 퍼페추얼 컨트랙트를 상장하고 있습니다. BTC, NVDA, SPX에 사용하는 것과 동일한 USDC 마진으로 롱/숏 모두 가능합니다. HKEX 브로커도, FX 환전도, 만기일도 없습니다. Fomoed의 무료 DCA, 그리드, 커스텀 전략 봇과 결합하면, 리테일 트레이더는 이제 공개 시장에서 가장 신뢰할 수 있는 중국 AI 연구소에 — 그리고 기관 데스크들이 상장 이후부터 운용해온 '롱 Zhipu / 숏 OpenAI 프록시' 페어 바스켓에 — KYC 없이, 자동화된 방식으로 24/7 진입할 수 있는 경로를 갖게 되었습니다.

2026년, ZHIPU가 중요한 이유

중국 AI 경쟁은 2025년을 기점으로 단순한 화젯거리에서 구조적 투자 테마로 격상되었습니다. DeepSeek이 R1을 출시하면서 오픈웨이트 프론티어 모델이 하나의 실질적인 카테고리로 자리잡았고, Alibaba의 Qwen 시리즈는 각종 리더보드를 빠르게 치고 올라왔습니다. 그리고 2026년 1월 같은 주에 Zhipu와 MiniMax가 나란히 IPO를 단행했습니다 — 중국 AI 연구소 중 최초로 상장에 성공한 두 곳입니다. 모두가 원하는 트레이드는 CSI 300이나 KWEB의 매크로 부담 없이 '중국 AI 대 미국 AI'를 직접적으로 표현하는 포지션입니다. Zhipu는 이 관점에서 가장 깔끔한 단일 종목 수단입니다 — 이커머스도, 결제도, 클라우드 인프라 노출도 없는 순수 LLM 플레이이기 때문에 투자 테마가 희석되지 않습니다.

지금 당장 중요한 세 가지 이유:

• GLM-5와 GLM-5.2는 진짜 프론티어 모델입니다. 2026년 2월 공개된 GLM-5는 744B 파라미터 MoE 모델로, 표준 벤치마크에서 Claude Sonnet, GPT-5, Gemini 2.5에 대등한 성능을 기록했습니다. 2026년 6월 16일 공개된 GLM-5.2는 100만 토큰 컨텍스트 윈도우를 추가해 Gemini의 대표 기능을 따라잡았습니다. 이 모델 연구소는 과장만 있는 껍데기가 아니라, 대략 분기에 한 번씩 프론티어 수준의 모델을 실제로 출시합니다.
• 오픈웨이트 배포 전략. Zhipu는 대부분의 모델 라인 가중치를 허용적 라이선스 하에 공개합니다. GLM-5 위에 구축된 추론 제공업체, 파인튜닝 업체, 호스팅 서비스의 다운스트림 생태계는 폐쇄형 경쟁사(OpenAI, Anthropic)가 따라올 수 없는 마인드쉐어 플라이휠을 만들어냅니다. Hugging Face에서의 GLM 체크포인트 다운로드 수는 DeepSeek, Qwen 대비 상대적 모멘텀을 실시간으로 보여주는 지표입니다.
• 국가 aligned, 그러나 상업적으로 진지합니다. Zhipu는 청화대학과 깊은 연관이 있고 국가 지원 투자자 비중이 상당합니다 — 이것이 다른 어떤 중국 AI 연구소보다 먼저 IPO 규제 심사를 통과한 이유 중 하나입니다. 베어 케이스: 국가 aligned 성격이 서방 기업 채택의 상한선이 됩니다. 불 케이스: 연간 수조 원 규모의 국내 정부 및 기업 채널을 사실상 독점하는 보장이 됩니다.

솔직하게 짚어야 할 베어 케이스: 중국 AI 연구소들은 고성능 반도체 수출 규제라는 역풍을 맞고 있습니다(NVIDIA H20, B40 공급이 제한된 상태이며, 미 상무부의 추가 규제는 Zhipu의 학습 컴퓨트 로드맵에 직접 타격을 줍니다). 또한 IPO 후 유통 주식 비중이 낮고 전략적 앵커 투자자들이 상당한 지분을 보유하고 있어, 2026년 하반기 거래는 락업 해제 역학이 지배할 것입니다.

대부분의 미국 리테일에게 홍콩 현물장 거래 시간이 맞지 않는 이유

HKEX 거래 시간은 홍콩 시간 기준 오전 9시 30분~12시, 오후 1시~4시 — 미국 동부 기준으로는 오후 9시 30분~자정, 새벽 1시~4시에 해당합니다. 미국 리테일에게는 하루 중 가장 최악의 시간대입니다. 미국 브로커를 통해 홍콩 상장 종목을 깔끔하게 거래하는 데는 구조적인 문제가 세 가지 있습니다:

• 홍콩 외국 상장 거래를 지원하는 브로커가 필요합니다. Interactive Brokers, Charles Schwab International 등 일부만 지원하고, 대부분의 저가 브로커는 지원하지 않습니다. 지원하는 브로커들도 보통 거래마다 USD-HKD FX 스프레드가 붙고, 미국 주식 거래 비용을 훨씬 웃도는 건당 수수료를 부과합니다.
• 실제로 깨어 있어야 합니다. 동부 기준 오후 9시 30분~오전 4시는 리테일이 실질적으로 거래할 수 없는 시간대입니다. 중국 AI 종목의 가격 발견이 가장 활발한 시간은 개장 후 첫 한 시간, 즉 ET 오후 9시 30분~10시 30분 — 정확히 저녁 식사가 끝날 무렵입니다.
• 촉매는 비거래 시간의 아시아에서 집중됩니다. GLM 모델 릴리즈 트윗은 베이징 시간으로 아무 때나 올라옵니다. CAC(중국 국가인터넷정보판공실) 규제 발표는 베이징 오전 9시, 즉 전날 ET 오후 8시에 이루어집니다. 인민일보 AI 정책 사설과 SCMP 단독 보도는 밤사이 올라옵니다. HKEX가 닫혀 있어도 ZHIPU를 움직이는 뉴스 흐름은 멈추지 않습니다.

모든 아시아 상장 종목이 그렇듯, 구조적 결과는 단순합니다 — ZHIPU의 모든 의미 있는 움직임은 대부분의 미국 리테일 트레이더가 대응할 수 없는 시간에 발생합니다. Hyperliquid의 24/7 퍼페추얼은 이 간극을 완전히 해소합니다. 아시아 시간대에 GLM-5.3 출시 루머를 보고 롱을 잡거나, ET 오전 6시에 수출 규제 헤드라인에 숏을 치거나, 밤새 홍콩 포지션을 헤지하는 것 — 모두 동일한 USDC 마진 계좌 하나에서 처리됩니다.

Zhipu가 실제로 파는 것

ZHIPU를 확신을 갖고 트레이딩하려면 이 회사가 무엇을 팔고 어떻게 매출이 복리로 성장하는지 알아야 합니다. 핵심 제품 라인은 세 가지입니다:

1. GLM 파운데이션 모델 API 및 호스티드 추론

GLM-5와 GLM-5.2는 Zhipu 자체 API 플랫폼(z.ai/api)과 중국 주요 클라우드(Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Huawei Cloud, Baidu Cloud) 모두를 통해 이용 가능합니다. 수익 모델은 OpenAI와 동일합니다: 입출력 토큰당 과금, 티어별 서비스 레벨, 기업용 SLA 계약. 가격은 구조적으로 미국 프론티어 모델보다 저렴한데, (a) GLM-5가 스파스 MoE 구조라 동급 성능의 덴스 트랜스포머 대비 토큰당 비용이 낮고, (b) 수출 규제 역풍에도 중국 내 컴퓨트 비용이 더 낮기 때문입니다.

트레이더에게 시사하는 바: 토큰 볼륨이 선행 지표입니다. Zhipu는 분기별 투자자 업데이트에서 일별 서빙 토큰 수치를 공개합니다. 서빙 토큰의 급격한 변곡점 — 보통 신모델 출시 직후 — 이 단일 최대 일간 상승을 만들어내는 강세 셋업입니다.

2. 오픈웨이트 배포 및 생태계 톨(Ecosystem Toll)

Zhipu는 GLM-4, GLM-4.5, 대부분의 GLM-5-Air 가중치를 허용적 라이선스로 공개합니다. 언뜻 수익화와 반대 방향처럼 보이지만, 실제로는 회사가 가진 가장 강력한 해자입니다. 오픈 웨이트는 추론 제공업체(Together AI, Fireworks, Replicate, Modal), 파인튜닝 업체, 기업 자체 호스팅 업체로 구성된 다운스트림 생태계를 끌어당깁니다. Zhipu는 (a) 사용량 기준 이상의 상업 라이선스 티어, (b) 기업 자체 호스팅을 위한 우선 지원 계약, (c) 유료 API 전환율을 높이는 브랜드 후광을 통해 이 생태계를 수익화합니다.

참고할 경쟁 프레임: Meta의 Llama도 직접 수익화 없이 Meta AI 마인드쉐어를 동일한 방식으로 구축했습니다. Zhipu도 같은 플레이북을 쓰고 있지만, 중국 기업 시장이 컴플라이언스 이유로 미국 폐쇄형 소스보다 국내 오픈웨이트 모델을 적극 선호한다는 점에서 기업 수익화로 가는 경로가 훨씬 직접적입니다.

3. 버티컬 애플리케이션 및 정부 채널

Zhipu 스토리에서 가장 저평가된 부분은 정부 및 대형 국영기업 채널입니다. Zhipu는 GLM 기반의 챗봇, 분석 툴, 문서 처리 솔루션을 정부 부처, 국책 은행, 대형 SOE에 판매합니다. 이 매출은 마진이 높고, 고착성이 강하며, 진정한 경쟁 우위입니다 — 미국 프론티어 모델 제공업체들은 컴플라이언스 이유로 이 고객군을 공략할 수 없습니다. 불 케이스는 이를 Palantir의 연방 채널 사업과 유사하게 봅니다: 불규칙적이고 성장이 느리지만, 한번 수주하면 지속됩니다.

이 제품 믹스가 트레이더에게 의미하는 바: ZHIPU는 순수 소비자 AI 플레이가 아닙니다. 모델 연구소 + 오픈웨이트 생태계 + 정부 채널의 복합 구조이며, 각 레그는 서로 다른 촉매에 움직입니다. GLM-5.x가 출시되면 모델 연구소 레그가 주가를 이끕니다. 주요 미국 기업이나 벤더가 GLM을 채택하면(Bloomberg Terminal이 2026년 5월 GLM 지원을 추가했습니다), 기업 레그가 재가격화됩니다. CAC가 새로운 생성 AI 안전 가이드라인을 발표하면, 규제 레그가 먼저 움직입니다. 변동성은 항성기술(Hang Seng Tech) 지수보다 유의미하게 높으며, 그렇기 때문에 24/7 접근성이 더욱 중요합니다.

Hyperliquid에서 Zhipu 트레이딩 봇 설정하기

Fomoed 내의 세 가지 무료 전략 템플릿이 ZHIPU의 가격 움직임에 특히 적합합니다. 구독, KYC, 자금 수탁이 전혀 필요 없습니다 — 봇은 빌더 코드나 에이전트 지갑을 통해 온체인으로 거래에 서명하며, USDC는 항상 여러분의 Hyperliquid 계좌에 남아있습니다. 거래소가 처음이라면 설정 가이드를 먼저 읽어보세요.

전략 1 - 아시아 시간대 하락 구간에 DCA 진입

ZHIPU에는 반복적으로 트레이딩 가능한 패턴을 만들어내는 구조적 특성이 있습니다: 대부분의 의미 있는 하락은 HKEX 현물장 시간(ET 오후 9시 30분~오전 4시)에 발생하고, 이어지는 미국 장에서는 그 움직임이 부분적으로 되돌려지는 경향이 있습니다. Hyperliquid에서 24/7 구동되는 DCA(분할매수) 봇을 사용하면 ET 오후 11시 급락 시 직접 화면 앞에 앉아 있을 필요 없이 아시아 하락 구간에 자동으로 물타기가 가능합니다.

• 기본 주문 금액: $50~$200 — 전체 래더의 50% 하락 시에도 리스크 예산 내에 들어오도록 설정.
• 안전 주문: 4~6 레이어 — 깊어질수록 간격을 넓게(스텝 배수 1.6x) 설정해 후반부 하락 시 평균 단가가 빠르게 내려오도록.
• 익절 목표: 평균 단가 대비 2.5~4% — ZHIPU는 아시아 세션 하락 전체를 되돌리기 전에 미국 장에서 3~5% 중간 반등이 나오는 경우가 많습니다.
• 트리거 필터: 1시간봉 RSI 35 이하, 선택적으로 200-EMA 추세 필터를 추가해 완전한 구조적 붕괴(수출 규제 뉴스 등) 구간에서의 하락은 건너뜁니다.
• 시간대 필터(고급): 안전 주문은 HKEX 현물장 시간(UTC 01:30~08:00)에만 발동. 이렇게 하면 평균 회귀 확률이 가장 높은 구간에 매수를 집중할 수 있습니다.

전체 DCA 설정 가이드는 ZHIPU에도 1:1로 적용됩니다 — 페어 이름만 바꾸면 됩니다.

전략 2 - 모델 출시 범위를 그리드로 공략

Zhipu는 대략 분기에 한 번씩 주요 모델을 출시합니다 — 2월 GLM-5, 4월 GLM-5.1, 6월 GLM-5.2 — 출시 사이 기간에는 시장이 벤치마크 점수, 생태계 반응, 경쟁사 대응을 소화하면서 주가가 20~35% 구간 내에서 등락을 반복하는 경향이 있습니다. 이것이 바로 그리드 봇의 최적 환경입니다: 범위를 설정하고, 10~20개의 그리드 레벨로 나눈 뒤, 봇이 내려갈 때마다 사고 올라갈 때마다 파는 방식입니다.

• 범위: 상단은 출시 후 고점, 하단은 이전 횡보 저점으로 설정. ZHIPU의 최근 GLM-5.2 출시 후 구간 기준으로는 대략 25% 밴드입니다.
• 레벨 수: 산술 간격은 12~18개, 기하 간격은 10~14개.
• 레벨당 사이즈: 총 그리드 자금의 1/N (N = 레벨 수).
• 손절/언와인드: 범위 하단에서 8~12% 아래에 하드 플로어 설정; ZHIPU가 이를 이탈하면 그리드를 언와인드하고 다음 모델 출시 후 범위를 재설정합니다.

무료 그리드 봇은 산술, 기하, 피보나치 간격을 모두 지원합니다; 구간 특성에 맞는 방식을 선택하세요.

전략 3 - 커스텀 뉴스 반전 전략

ZHIPU의 뉴스 주도 움직임은 평균적인 홍콩 테크 종목보다 과도하게 확장되는 경향이 있습니다 — 유통 주식 수가 적고(IPO 이후 전략적 앵커 락업 상태), 아시아 측의 중국 AI 테마 바스켓과 ETF에 대부분 편입되어 있기 때문입니다. 단순 평균 회귀 방식의 커스텀 전략 봇이 잘 맞습니다:

• 롱 진입: 4시간봉에서 RSI(14)가 30을 상향 돌파하는 동시에 50-EMA가 200-EMA 위에 있는 경우.
• 숏 진입: RSI(14)가 70을 하향 돌파하는 동시에 50-EMA가 200-EMA 아래에 있는 경우.
• 분할 익절 TP1: 포지션의 50%를 12-EMA 터치 시 청산.
• 분할 익절 TP2: 나머지 50%를 45-EMA 터치 시 청산.
• 손절: 진입 캔들 극단값 기준 2.5~4% 너머; TP1 체결 시 손절을 본전으로 이동.

이것은 추세 추종 셋업이 아닌 평균 회귀 셋업입니다. 모델 출시 급등, CAC 규제 헤드라인, 미국 수출 규제 확대 이후의 전형적인 움직임 — 즉 구조적 추세 내에서 과도하게 확장된 후 평균으로 회귀하는 패턴을 노립니다. 라이브 배포 전에 Fomoed의 무료 백테스트 샌드박스에서 템플릿을 검증하세요; 샌드박스는 라이브 봇과 동일한 Phase 1d 엔진을 사용합니다.

페어 트레이드 - 롱 ZHIPU / 숏 OpenAI 프록시, 롱 ZHIPU / 숏 BABA

1월 상장 이후 기관 데스크들이 운용해온 테시스 트레이드는 롱 ZHIPU / 숏 미국 AI 메가캡 바스켓입니다 — 통상 롱 Zhipu + 베타 가중 숏 META·GOOGL·NVDA 바스켓으로 표현됩니다. 논리는 양분화 테시스입니다: 중국 AI는 더 이상 프론티어에서 뒤처지지 않고, 비용 구조는 구조적으로 더 저렴하며, 오픈웨이트 배포는 미국 폐쇄형 소스의 마진을 잠식합니다. 이 페어는 반도체 사이클 베타에서 양분화 베팅을 분리합니다.

Hyperliquid에서의 구현은 동일한 격리 마진 계좌에서의 퍼페추얼 주문 두 건입니다:

• 롱 xyz:ZHIPU, 명목 $10,000, 레버리지 2배.
• 숏 xyz:GOOGL 또는 xyz:META, 각 $5,000 명목, 레버리지 2배.

롱 ZHIPU / 숏 BABA 페어는 중국 내 상대 가치 베팅으로, 보다 공격적입니다 — 모델 능력이 핵심 희소 자원이 되어가면서 순수 LLM 노출이 클라우드·이커머스 복합 노출을 아웃퍼폼한다는 베팅입니다. 매크로 급락 시에는 상관관계가 높지만, AI 내러티브 랠리 국면에서는 상대적 아웃퍼폼이 일관되게 나타났습니다. 이 트레이드의 반대편에 대해서는 BABA 관련 글을 참고하세요.

동일한 Fomoed 계좌에서 두 개의 봇이 반대 방향으로 구동되면 두 페어를 모두 자동화할 수 있습니다 — 포지션 사이즈가 연동되고 봇이 펀딩 기준으로 자동 리밸런싱합니다. 24/7 접근성이 여기서 핵심 기능입니다: 일요일 밤 11시(베이징 시간)에 GLM-5.3이 출시되면, 두 레그 모두 Hyperliquid에서 동시에 움직이므로 주말 사이 36시간 갭 리스크 없이 전체 이벤트 윈도우 동안 헤지가 유지됩니다.

수수료 비교 - HKEX 브로커 vs Hyperliquid 퍼페추얼

홍콩 상장 종목의 거래 비용 차이는 극명합니다. 주 3회 거래를 기준으로 $10,000 규모 ZHIPU 왕복 거래를 계산해보겠습니다:

HKEX 접근 가능한 미국 브로커 (Interactive Brokers, Schwab International):

• 수수료: 거래 금액의 0.08% 최소 적용, 건당 몇 달러 상한선 — 3회 왕복 기준 약 ~$15.
• HKEX 거래세 + SFC 부담금 + 인지세: 거래소 부과 기준 편도 약 0.13% = 3회 왕복 기준 약 ~$80.
• USD-HKD FX 스프레드: 브로커별 30~100 bps = 왕복 편도당 ~$50, 총 $150.
• 숏 레그 대차 비용: HK 공매도는 주식 대차 마진 파이낸싱이 필요, 통상 연 2~5%이지만 이벤트 주에는 급등. $10K 대상 1주 숏 포지션, 연 4% 대차 기준 = 약 ~$8.
• HKEX 거래 시간은 ET 오후 9시 30분~오전 4시. 실제로 깨어 있어야 합니다.

Hyperliquid 퍼페추얼 (xyz:ZHIPU):

• 테이커 수수료: 편도 3.5 bps = 3회 왕복 21 bps = 약 ~$21.
• 메이커 수수료: 지정가 주문 활용 시 편도 1 bps 또는 리베이트 = 약 ~$10~$15.
• 펀딩 비율: 매시간 지급 또는 수취. 최근 신규 상장 아시아 퍼페추얼의 롱 사이드 기준 8시간당 약 1~3 bps — 1주 보유 기준 약 30~60 bps = $10K 명목 기준 ~$30~$60. 펀딩은 대칭적.
• 대차 비용: 퍼페추얼에는 없습니다. 롱과 숏이 대칭적입니다.
• FX 환전: 없습니다 — USDC 마진으로 일관됩니다.
• 시간외 거래 제한: 없습니다 — 퍼페추얼은 24/7 거래됩니다.

정상적인 전략 운용을 기준으로, Hyperliquid는 HKEX 경유 미국 브로커 대비 교차 거래 비용이 약 4~6배 저렴합니다 — 그것도 (a) 아시아 장 외 시간 거래 가능성, (b) FX 환전 완전 제거, (c) 시간외 갭 리스크 제거, (d) ET 오후 11시 개장에 알람 맞춰 일어나지 않아도 된다는 것을 계산하기 전 이야기입니다.

솔직하게 짚어야 할 단일 리스크: 펀딩 비율 급등. ZHIPU 퍼페추얼이 한쪽으로 쏠릴 때 — 보통 GLM 출시 직후 리테일이 롱 델타에 몰릴 때 — 펀딩이 8시간당 0.07% 이상으로 치솟을 수 있습니다. 연환산하면 70% 이상의 캐리 비용입니다. 해결책은 퍼페추얼을 장기 매수·보유 수단이 아닌 전술적 도구로 사용하는 것입니다(진입 → 이벤트 포착 → 청산).

리스크 - Zhipu 주가를 실제로 움직이는 것들

소규모 DCA 봇을 통해서라도 ZHIPU에 자금을 투입하려면, 어떤 촉매를 예상해야 하는지 알아야 합니다. 주가를 지배하는 여섯 가지 드라이버가 있습니다:

• GLM 모델 출시 및 벤치마크 업데이트. Zhipu는 분기마다 주요 버전을 출시합니다. 각 출시 전에는 중국 소셜 미디어에서 유출·예고 사이클이 진행되고, 출시 후에는 2~4주간 벤치마크 결과 공개와 생태계 반응이 이어집니다. 출시 당일이 단일 최대 촉매입니다.
• 미국 수출 규제. 상무부의 엔티티 리스트 규칙 업데이트, H20/B40 칩 접근 제한, 중국 AI 연구소에 대한 추가 컴퓨트 제한 조치는 Zhipu의 학습 컴퓨트 로드맵에 직접 타격을 줍니다. 가장 지속적인 베어 케이스입니다.
• CAC(중국 국가인터넷정보판공실) 규제. 생성 AI 안전 가이드라인, 모델 등록 요건, 콘텐츠 제한 업데이트는 Zhipu의 국내 서비스 범위에 영향을 줍니다. 역사적으로 CAC 규정 변경은 Zhipu에 대체로 중립적이었지만(국가 aligned 연구소가 컴플라이언스에서 유리), 단기 급변동을 유발할 수 있습니다.
• 경쟁사 발표. DeepSeek 모델 출시, Alibaba의 Qwen 업데이트, MiniMax-M2/M3 추론 모델 출시, Baichuan/Moonshot AI 뉴스는 모두 상대 포지셔닝 논리로 ZHIPU를 움직입니다. IPO 이후 단일 최대 일간 하락은 DeepSeek 출시 헤드라인 때 발생했습니다.
• 하이퍼스케일러 파트너십 뉴스. 주요 미국 기업이 GLM을 채택하는 것(Bloomberg Terminal이 2026년 5월 GLM 지원을 추가했고, Q3에 Salesforce와의 통합도 루머로 떠돕니다)은 가장 직접적인 강세 촉매입니다 — 서방 기업 채택을 입증해 수출 규제 베어 케이스를 정면 돌파합니다.
• 락업 만료. 최초 HKEX 락업은 상장 후 약 180일 만료로 2026년 7월에 해당합니다. 해당 구간에서 앵커 투자자와 IPO 전 보유자들의 움직임이 Q3 거래를 지배할 것입니다.

이 여섯 가지 전반에 걸쳐 나타나는 패턴: 촉매들은 예정되거나 준예정된 것들이고, 압도적으로 미국 장 외 시간에 집중되며, HKEX 자리 없이 현물 브로커를 통해서는 잡을 수 없는 갭을 만들어냅니다. 24/7 퍼페추얼은 그 갭을 트레이딩 가능한 이벤트로 전환합니다.

백테스트 고려사항과 신규 상장 종목 문제

이 글 작성 시점에 ZHIPU의 HKEX 가격 데이터는 약 5개월치에 불과하고, Hyperliquid에서의 데이터는 더욱 짧습니다. 지표적 백테스트에는 충분하지만 고신뢰도 파라미터 최적화에는 부족합니다. 현실적인 워크플로:

• BABA, KWEB, 항셍테크 지수를 대상으로 샌드박스 백테스트를 실행해 테마 상관관계를 캘리브레이션하세요.
• 보유한 ZHIPU 데이터로 전략의 큰 형태를 검증하세요 — DCA가 적정 하락 깊이에서 발동하는지, 그리드 범위가 유지되는지, RSI 반전이 목표 지점에서 청산되는지.
• 라이브 전환 전 페이퍼 모드에서 1~2주 포워드 테스트를 진행하세요.
• ZHIPU가 자체 히스토리컬 베이스라인을 쌓는 동안, 라이브 투자 규모는 백테스트 제안치의 1/3~1/2 수준에서 시작하세요.

이것은 CRCL IPO 이후에 권장했던 것과 동일한 워크플로입니다.

리스크 관리 - 손절, 포지션 사이징, 펀딩 규율

Fomoed에서 신규 상장 퍼페추얼에 적용하는 세 가지 원칙:

1. 포지션 사이징. 최소 라이브 거래 첫 6개월간 ZHIPU 단일 포지션을 전체 Hyperliquid 자산의 2~3%로 상한 설정. 중국 AI 종목은 고변동성이라, 3% 포지션에 5배 레버리지만 해도 이미 15% 유효 노출이 됩니다.
2. 모든 레그에 하드 손절. 심리적 손절이 아닌 Hyperliquid 네이티브 트리거 주문을 활용하세요. 24/7 거래 특성상 베이징 새벽 3시에 수출 규제 헤드라인이 나오면 잠들어 있는 동안 레벨이 뚫릴 수 있습니다; 청산은 거래소에 맡기세요.
3. 펀딩 규율. 보유 중인 사이드의 8시간 펀딩이 0.05%를 초과하면, 포지션이 과도하게 쏠려 있다는 신호입니다. 명목 규모를 줄이거나, 손절 규율을 강화하거나, 트레이드를 뒤집어 펀딩을 수취하는 쪽으로 전환하세요.

세금 및 규제 안내

Hyperliquid는 비수탁형 퍼페추얼 선물 DEX입니다. 본인 지갑으로 거래하고, USDC 마진은 본인 계좌에 유지되며, 브로커가 포지션을 보유하지 않습니다. 거래소 수준에서 KYC 요건이 없습니다. 퍼페추얼 손익의 세금 처리는 관할권에 따라 다릅니다 — 미국의 경우 퍼페추얼 컨트랙트는 일반적으로 Section 1256 계약으로 취급되지만, 자격을 갖춘 세무 전문가에게 확인하시기 바랍니다. 홍콩 상장 종목에 대한 신세틱 포지션을 미국에서 거래하는 것은 기초 자산을 직접 보유하지 않으므로 중국이나 홍콩 세금 노출이 없습니다.

5단계로 시작하기

1. Hyperliquid 계좌를 개설하세요. 이 레퍼럴 링크를 통해 개설하면 수수료 할인을 받을 수 있습니다. 가입 전체가 2분 이내 — 지갑 연결, USDC 입금, 완료. KYC 없음, 브로커 서류 없음.
2. Hyperliquid를 Fomoed에 연결하세요. 대시보드에서 Hyperliquid를 거래소로 추가하세요. 봇은 빌더 코드를 사용해 자금을 보유하지 않고 사용자를 대신해 거래에 서명합니다.
3. 전략을 백테스트하세요. xyz:ZHIPU 페어에 BABA/KWEB 캘리브레이션 오버레이를 더해 무료 백테스트 샌드박스를 실행하세요. 자신의 시각에 맞는 전략 템플릿을 선택하세요.
4. 소규모 라이브 봇을 배포하세요. $100~$500 포지션 사이즈로 시작하세요. 백테스트대로 전략이 작동하는지 확인하는 동안 격리 레버리지 1~2배를 유지하세요.
5. 알림 및 모니터링을 추가하세요. 매 진입/청산에 텔레그램 알림과 일별 PnL 요약을 설정하세요. 규모를 키우기 전 1~2주 지켜보세요.

결론

ZHIPU는 중국 AI 테시스에 접근할 수 있는 가장 깔끔한 상장 종목이지만, 미국 리테일에게 최악의 거래소에 상장되어 있습니다. Hyperliquid의 xyz 서브-DEX 24/7 퍼페추얼은 두 문제를 동시에 해결합니다: HKEX 계좌 없이 GLM 모델 연구소에 USDC 마진으로 직접 접근할 수 있고, 실제로 주가를 움직이는 촉매들이 발생하는 아시아 시간대에 그것을 거래할 수 있습니다. 아시아 장 하락 구간에 DCA를 쌓든, 모델 출시 범위를 그리드로 공략하든, 롱 ZHIPU / 숏 BABA 페어를 운용하든 — Fomoed 봇과 함께 Hyperliquid에서 한다는 것은 뉴스를 뒤늦게 확인하는 것이 아니라, 뉴스가 나오는 순간 거래한다는 것을 의미합니다.

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