Hyperliquid でのボリューム ファーミング: 最大ポイントを獲得するためのグリッド ボット戦略

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HHyperliquid のポイント システムは、分散型金融において最も収益性の高い農業機会の 1 つを生み出しました。グリッド ボットは、それを獲得するための最も資本効率の高いツールです。グリッドボット取引とハイパーリキッドポイントの関係はほぼ完璧に一致しています。HLはボリュームを報酬し、グリッドボットは膨大な量を生成し、その組み合わせにより従来の取引リターンを小さくできるほどの農業生産高が生み出されます。このガイドでは、ボリュームの経済性の理解から、最大のポイント蓄積のためのグリッド パラメーターの最適化まで、完全なセットアップについて説明します。。。

Hyperliquid のボリュームエコノミーを理解する

Hyperliquid は、主に取引量に基づいてポイントを分配し、建玉期間やプラットフォームへのエンゲージメントなどの要素をさらに重視します。出来高コンポーネントでは、生成した想定元本取引高の 1 ドルごとに、毎日のポイント割り当ての比例配分が得られます。重要な洞察は、出来高が双方向であるということです。グリッド ボットが SOL-PERP を 1,000 ドル購入し、その後同じ 1,000 ドルを売却すると、総出来高は 2,000 ドルを生み出したことになります。 1 回の往復取引で 2 倍のポジションサイズのボリュームクレジットが生成されます。

この双方向のカウントにより、グリッド ボットは農業において非常に強力になります。グリッド ボットは、ただ売買して保持したり、売って待ったりするだけではなく、価格がグリッド レベルで変動するのに合わせて継続的に売買を行います。完了したグリッド レベルごとに完全なラウンド トリップが生成され、変動の激しい取引日では、1 つのグリッド ボットがこれらのラウンド トリップを数十、数百回完了する可能性があります。展開された資本と比較して、累積量は驚異的なものになる可能性があります。

資本1ドルあたりの出来高

グリッドボットが生成するボリュームの量は、グリッドレベルの数、合計グリッド範囲、レベルごとのポジションサイズ、適用されるレバレッジ、そして最も重要なことに、資産の価格変動性などのいくつかの要因によって異なります。直感を養うために具体的な例を見てみましょう。

資本金 2,000 ドル、レバレッジ 5 倍 (購買力に 10,000 ドルを与える)、4% の範囲にわたる 40 のグリッド レベル、およびグリッド レベルあたり 250 ドルの SOL-PERP 上のグリッド ボットを考えてみましょう。 SOL の価格がこの範囲内で変動し、1 日の間に両方向に 40 レベルすべてを横切る場合、買い約定が 40 件、売り約定が 40 件あり、それぞれ 250 ドルで合計 80 件の約定が行われることになり、1 日の出来高では 20,000 ドルになります。 1 か月で、わずか 2,000 ドルの資本から 60 万ドルのボリュームになります。実際には、価格が毎日すべてのレベルを超えることはありませんが、不安定な日には多くのレベルを複数回超える可能性があります。適切に構成された SOL グリッドの現実的な見積もりは、資本 2,000 ドルあたり 1 日あたりの取引高が 10,000 ドルから 30,000 ドル、または月々およそ 300,000 ドルから 900,000 ドルとなります。

レバレッジが高くなるほど資本資本比率は向上しますが、清算リスクも向上します。レバレッジが 5 倍であれば、清算までにかなりのバッファーが得られます。 10x では、ボリューム出力は約 2 倍になりますが、誤差の許容範囲は比例して小さくなります。純粋な農業経営の場合、3 ～ 5 倍のレバレッジにより、生産量と資本の安全性の間で適切なバランスが取れます。清算で大打撃を受けた農家は皆、レバレッジを低くしてポジションを長く維持していればよかったと願っている。

最大ボリュームを実現する最適なグリッド設定

農業用のグリッド構成は、取引利益用のグリッド構成とは異なります。トレーディング利益を最適化する場合、より大きな値動きを捕捉し、約定ごとにより多くの利益を生み出す、より広いグリッドが必要になります。ボリューム ファーミングを最適化する場合は、各フィルがごく小さなスプレッドしかキャプチャしない場合でも、より頻繁にフィルをトリガーする、より多くのレベルを持つ狭いグリッドが必要になります。

理想的なファーミング グリッドには、資産の典型的な日中のボラティリティに一致する範囲があります。 BTC-PERP のような主要なペアの場合、市場が穏やかなときは 1 ～ 2% の範囲がうまく機能し、不安定な期間には 3 ～ 4% に拡大します。 SOL、DOGE、またはトレンドのアルトコインなどのより不安定な資産の場合、3 ～ 5% の範囲は、多くのグリッド レベルがそのまま残されるほど広くなく、自然な価格変動を捉えています。グリッド レベルの数は、実用的な範囲で多くする必要があります。レベルが多いほど、潜在的な塗りつぶしイベントも多くなります。ほとんどの農業設定では、40 ～ 80 レベルが適切な開始範囲です。

レベルごとのグリッド注文サイズは、総資本とレバレッジに合わせて調整する必要があります。総購買力をグリッド レベルの数で割ってレベルごとの最大サイズを取得し、マージン バッファを維持するために 20 ～ 30% 削減します。このバッファーにより、価格が範囲の一方の極端な値に移動し、片側のすべてのレベルを満たした場合でも、マージン コールに直面することはありません。

農業用ペア選択

ボリューム ファーミングでは、すべてのペアが等しいわけではありません。理想的なファーミングペアは、高い自然ボラティリティ（頻繁なグリッドフィルを生成）、深い流動性（注文が予想価格で実際に約定することを保証）、タイトなスプレッド（スリッページコストを最小限に抑える）を備えています。 Hyperliquid では、SOL-PERP、ETH-PERP、DOGE-PERP などのペアが 3 つの基準をすべて満たす傾向があります。 BTC-PERP は優れた流動性とタイトなスプレッドを備えていますが、ボラティリティの割合が低いため、レンジ幅に比べて 1 日あたりのグリッドフィルが少なくなります。

中型のアルトコイン永久売買は、ボラティリティが高いため、並外れた出来高を生み出す可能性がありますが、スプレッドが広く、オーダーブックが薄いです。中型株ペアのグリッドボットは、より多くのスリッページで注文が満たされ、ファーミングコストを部分的に相殺するスプレッドキャプチャを侵食または排除する可能性があります。純粋な農業の場合、Hyperliquid のボリュームで上位 5 ペアまたは 10 ペアに固執することで、フィル頻度と実行品質の最適な組み合わせが得られます。

経験豊富な農家の中には、異なるペア間で複数のグリッド ボットを同時に実行している人もいます。一般的な設定には、SOL-PERP 上の 1 つのグリッド (ボラティリティが高く、頻繁な約定)、ETH-PERP 上の 1 つのグリッド (ボラティリティは低いが流動性が優れている)、およびトレンドのアルトコイン上の 1 つ (ボラティリティが最も高く、変動性の高い結果) が含まれる場合があります。この多様化により、出来高生成がスムーズになります。SOL がレンジ内で約定生成が少ない場合、アルトコインは不安定になり、余裕を取り戻す可能性があります。

料金分析と正味農業コスト

農業は無料ではありません。グリッドフィルごとに取引手数料が発生し、月あたり数千回のフィルを超えると、これらの手数料が加算されます。 Hyperliquid では、テイカー手数料は想定元本ボリュームの約 0.035% ですが、メーカー注文 (オーダーブックに追加される指値注文) は約 0.01% のリベートを受けます。グリッドボットは主に指値注文を行うため、ほとんどの約定はメーカーリベートの対象となります。これは、実際には手数料を支払うのではなく、充填ごとに少額の手数料リベートを獲得していることを意味します。これは、大量の農業にとって大きな利点です。

ただし、すべてのフィルがメーカー フィルになるわけではありません。価格がグリッド レベル内で急速に変動すると、一部の注文がスプレッドを越えるアグレッシブな注文として再発注され、テイカー注文として実行される場合があります。メーカーフィルとテイカーフィルの組み合わせは、市場の状況とボットの注文管理ロジックによって異なります。保守的に見積もると、メーカー約定が 70%、テイカー約定が 30% となり、混合手数料は出来高 1 ドルあたりおよそマイナス 0.003% (少額の純リベート) からプラス 0.01% (少額の純コスト) となります。

月間ボリュームが 500,000 ドルの場合、0.01% の混合手数料率は月額 50 ドルかかります。これに対して、グリッド ボットはある程度のスプレッド利益を獲得する必要があります。ラウンドトリップが完了するたびに、買いと売りのグリッド レベルの差が得られます。グリッド間隔が 0.1% で往復を完了すると、ポジション サイズの 0.1% を利益として獲得できます。何千ものラウンドトリップにわたって、このスプレッドキャプチャはかなりの量になる可能性があります。多くの構成では、グリッドの取引利益だけで手数料コストを超え、収益性の高い取引戦略に加えてファーミング報酬が純粋なボーナスになります。

1日あたりの獲得ポイントの計算

Hyperliquid のポイント割り当ては動的であり、各エポックですべての参加者によって生成された合計ボリュームに依存します。ボリューム 1 ドルあたりの固定ポイント数ではなく、ポイントのシェアは総ボリュームのシェアに比例します。これは、より多くの農家が参入するにつれて、取引量 1 ドルあたりのポイントが減少することを意味しますが、同時に早期の一貫した参加が不釣り合いなシェアを獲得することも意味します。

毎日のポイント獲得を見積もるには、Hyperliquid の分析に表示されるプラットフォームの合計ボリュームと比較してボリュームを追跡します。 1 日の取引高が 50 万ドルで、プラットフォームの総取引高が 50 億ドルの場合、取引高の 0.01% に相当し、1 日あたりのポイント割り当ての約 0.01% を受け取ることになります。実際のポイント価値は、最終的にポイントからトークンに変換されるものによって異なりますが、ボリュームシェアを追跡することで、農業競争における相対的な位置を信頼できる尺度として得ることができます。

スケールアップとリスク管理

最初のグリッド ボットが利益を上げて実行できるようになったら、資本を追加して追加のボットを展開するだけでスケールアップできます。最も効果的なスケーリング アプローチは、単一のボットのサイズを増やすのではなく、異なるペアにボットを追加することです。これにより、複数の資産にわたるボラティリティが捕捉され、単一のペアの方向性の影響が軽減されます。

監視すべき主なリスクは、方向性エクスポージャー（価格がグリッド範囲外の傾向にある場合）、清算（レバレッジが高すぎて、あなたに不利な動きが十分に大きい場合）、および資金調達率（HL永久投資は資金調達を請求します。これは、トレンド市場中に大きなポジションで重要になる可能性があります）です。すべての農業ボットにストップロスを設定し、レバレッジを控えめに保ち、自律的に実行されている場合でもボットを毎日チェックします。農業は、数週間または数か月間継続的に実行する場合に最も収益性が高くなります。ゲームに参加し続けるために資本を保護することは、1 日の生産量を最大化することよりも重要です。